在偏远的云隐村，本是一片宁静祥和之地，村民们日出而作、日落而息，过着自给自足的生活。然而，一场突如其来的灾难打破了这份宁静。
村里不知从哪来了个游方道士，自称玄灵子，能驱邪祈福、消灾解难。起初，村民们对他半信半疑，可这玄灵子施展了一些小把戏，比如让符纸自燃、隔空移物等，村民们便对他深信不疑，纷纷拿出家中积蓄，请他做法事、求平安。
可没过多久，村里就怪事频发。先是家畜莫名死亡，接着村民们也开始生病，浑身无力、精神萎靡，甚至有人出现幻觉，胡言乱语。玄灵子却说这是村里惹怒了神灵，需要更多的钱财来供奉神灵，才能平息神灵的怒火。村民们为了保命，只能四处借贷，凑钱给玄灵子。
济公云游至此，听闻了云隐村的怪事，心中暗觉蹊跷。他摇着破蒲扇，哼着不成调的小曲儿，大摇大摆地走进了村子。只见村子里一片死气沉沉，村民们个个面容憔悴，眼神中充满了恐惧和绝望。
济公向一位老者打听情况，老者将事情的来龙去脉一五一十地告诉了他。济公听后，冷笑一声，说道：“这哪是什么神灵发怒，分明是有人在作祟。”老者半信半疑地说：“大师，那玄灵子道长法力高强，能施展许多神奇的手段，怎么会是作祟之人呢？”济公拍了拍老者的肩膀，说：“老人家，你且带我去看看那玄灵子。”
济公来到玄灵子做法事的道场，只见玄灵子身着道袍，手持桃木剑，口中念念有词，周围摆放着各种法器和符纸。玄灵子看到济公，心中一惊，但表面上却装作镇定，问道：“你这疯和尚，来此何事？”济公笑着说：“我听说这里有个能驱邪祈福的道长，特来见识见识。”
玄灵子见济公衣衫褴褛，不像是有本事的人，便想在他面前炫耀一番。他拿起一张符纸，口中念动咒语，符纸瞬间燃烧起来。济公却哈哈大笑，说：“你这不过是些江湖骗术，也敢在我面前班门弄斧。”玄灵子恼羞成怒，说：“你这疯和尚，竟敢口出狂言，看我怎么收拾你。”说着，他挥动桃木剑，向济公刺来。
济公不慌不忙，手中的破蒲扇轻轻一挥，玄灵子只觉得一股强大的力量扑面而来，手中的桃木剑被震得脱手而出。玄灵子心中大骇，知道自己遇到了高人，转身就想逃跑。济公哪会让他轻易逃脱，他施展法术，将玄灵子定在了原地。
济公开始审问玄灵子，玄灵子见事情败露，只好如实交代。原来，他根本不是什么得道高人，而是一个骗子。他来到云隐村后，先用一些小把戏骗取村民的信任，然后在村里暗中下毒，让村民和家畜生病，再编造神灵发怒的谎言，骗取村民的钱财。
济公听后，怒不可遏，说：“你这恶徒，为了钱财，不惜伤害无辜百姓，今日我定要让你受到应有的惩罚。”说着，他施展法术，让玄灵子也尝到了自己下的毒的滋味。玄灵子痛苦地在地上打滚，连连求饶。
济公并没有立刻饶恕他，而是让他带着自己去寻找解药。玄灵子不敢违抗，带着济公来到了他藏解药的地方。济公拿到解药后，立刻回到村里，将解药分发给生病的村民。村民们服用了解药后，病情逐渐好转，精神也恢复了往日的活力。
为了防止类似的事情再次发生，济公在村里开坛讲法，向村民们传授一些辨别真伪道士的方法，还教导村民们要相信科学，不要轻易相信迷信。村民们对济公感恩戴德，纷纷拿出家里的食物和美酒来招待他。
济公在云隐村待了几天，看到村民们的生活恢复了正常，便摇着破蒲扇，哼着小曲儿，继续踏上了云游四方的道路。而云隐村的村民们，也将济公的故事代代相传，时刻提醒着后人要警惕骗子的骗局。