且说刘民处置罢袁术之事，正欲再赴江东。忽见吕雯跃出，急道：“主公，吾右目跳动愈甚，恐非吉兆！”又转向庞月嚷道：“文欣，汝之卜卦可还灵验否？”庞月闻言，面色青白交加，甚是难堪。
刘民掐指细算，正值建安三年，袁术既亡，吕布之祸恐将继起。乃蹙眉道：“此番江东之行，恐难成矣。温侯之事若处置不当，必生大乱。”庞月趋前谏曰：“主公明鉴，吕布豺狼之性，反复无常，恐难收服。”吕雯急得跺脚：“主公速往察之！”
......
却说吕布引军归下邳未久，曹操已与刘备合谋，大举来攻。曹孟德亲率许褚、夏侯惇等猛将，并三万精兵进逼彭城。陈宫面色阴沉，徐徐道：“当以逸待劳，主动出击，必能克敌制胜。”吕布却捻须沉吟：“不如以静制动，待其来犯，驱之入泗水可也。”
未几，曹仁已破彭城，生擒吕布所置国相侯谐，乘胜直逼下邳。吕布亲率铁骑迎战，竟为曹操所败，麾下骁将成廉亦被生擒。正是：猛虎虽勇难敌群狼，英雄末路叹凄凉。
却说曹操率大军追至下邳城下，将城池团团围住。乃作书与吕布，备陈祸福，晓以利害。
时陈登率郡中劲卒为刘备军前锋，亦抵下邳城外。登之三弟皆在城中，吕布遂执之为质，欲要挟陈登议和。然陈登凛然不屈，誓不与贼妥协。
下邳被围既久，吕布帐下长史张弘惧祸及己身，乃乘夜暗纵陈氏三子归营。曹操、刘备之师愈聚愈众，城中形势日蹙。
吕布见势危殆，惶惧无措，乃登白门楼，对麾下将士道：“诸君勿复相逼，吾当自诣明公帐前请罪。”陈宫闻言，面如槁木，顿足曰：“逆贼曹操，何明公之有！将军今日若降，譬犹以卵击石，安得完卵乎？”布闻言大悟，遂亲率千余精骑突出城门，欲寻隙破敌。
然曹操、刘备皆深沟高垒，不与交锋。布每现身，曹刘联军辄以重兵压之，群起而攻。吕布兵寡，数番冲突，折损甚众，只得退回城中，坚守不出。
时张杨聚众万余来援，为夏侯惇所破，转屯彭城东市，欲牵制曹军。吕布乃谋使陈宫、高顺守城，自与张辽、侯成等将突出，欲断曹军粮道。
且说吕布之妻严如意进言道：“将军亲往截曹公粮道，此计虽善，然陈宫、高顺二人素来龃龉，将军一旦离城，彼等必不能同心守御。”
吕布不以为意，挥手道：“此何足虑！”
严氏冷笑一声，蛾眉倒竖：“若下邳城破，将军将何以自立？愿将军三思，莫为陈宫辈所误。”其声如碎玉，字字刺心。
吕布素来信重陈宫，乃道：“公台先生多谋善断，算无遗策，可使高顺听其调度。”
严如意闻言，忽泫然泪下，哽咽道：“昔在长安，妾身已为将军所弃，幸赖庞舒藏匿，方得苟活。今将军又欲弃妾而去乎？”语毕，珠泪簌簌而下，浸湿罗衫。
吕布见此情状，不觉愁眉紧锁，踌躇难决。
却说曹操围下邳三月，乃决泗、沂之水以灌城。城中粮道既断，军心涣散，降声四起。吕布治军之能，于此可见一斑。
忆昔吕布帐下骑将侯成，不慎走失名马一匹，未几复得。诸将皆携礼往贺。侯成遂备酒肉犒军，择最精者奉于吕布。
岂料吕布勃然作色，厉声道：“吾已禁酒，尔等竟敢私酿！今聚饮共食，约为兄弟，莫非欲共谋害吾耶？”其言如刀，令众将悚然。
侯成惊惧万状，踉跄奔逃，竟弃所酿美酒于道，又将诸将所赠礼品尽数奉还，自此心怀惴惴，如坐针毡。
未几，侯成与宋宪、魏续密谋于暗室，决意反叛吕布。遂率众缚陈宫、高顺，引部曲降曹。
吕布登白门楼远眺，但见曹军旌旗蔽日，声势浩大，自知大势已去，乃命左右取其首级献于曹操。左右皆不忍，遂下城请降。
及至被缚至曹操座前，吕布犹自愤懑道：“吾待部下素来宽厚，奈何皆负我而去！”
曹操闻言嗤之以鼻：“汝背妻私通诸将妻室，此等‘宽厚’，当真令人齿冷！”
吕布默然良久，忽道：“今日之后，天下可定矣。”
曹操不解其意：“此言何解？”
“明公所虑者，不过吕布耳。今布既服，天下谁人敢不臣服！”
曹操摇头叹息，甚觉其无可救药。
吕布复进言：“明公统步卒，使布领铁骑，何愁天下不定？”
曹操闻之，颇为意动。
此时吕布转向刘备：“玄德公乃座上客，布乃阶下囚，此绳缚之甚紧，公何不为布一言？”
曹操笑曰：“缚虎不得不紧。”遂命人稍松其缚。
刘备急谏曰：“不可！明公岂不见吕布事丁建阳、董太师之事乎！”
曹操闻言，颇以为然，遂挥手令左右退后。吕布见状，怒发冲冠，目眦尽裂，戟指刘备厉声喝道：“大耳贼最不足信！”其声如雷霆，震得四壁皆颤。
曹操见吕布犹自猖狂，当即下令以白绫缢杀。左右正欲动手，忽闻城外马蹄声急如骤雨。只见刘民率关、张等一众虎贲疾驰而至，甲胄鲜明，旌旗猎猎。
吕雯见父亲命在顷刻，急得花容失色，连声呼道：“主公速救我父！”其声凄切，闻者无不恻然。刘民忆及李彦临别所托，当即屏息凝神，双手结印，口中念念有词。霎时间，两道分身自其体内分出，恍若鬼魅。
说时迟那时快，但见吕布真身骤然暴起，双拳如锤，将两名刽子手击得脑浆迸裂，当场毙命。曹操见状大惊，暗忖：“吕贼凶悍至此，临死尚要拉人垫背！”正惊疑间，忽有斥候飞奔来报：“刘民亲率精兵数万，已抵城下！”
曹操闻报，面色陡变，心中暗骂：“竖子何故处处与我作对！”于禁见状，拱手问道：“主公，可要放其入城？”曹操踌躇不决，转顾刘备道：“玄德公以为如何？”
刘备因屡受刘民恩惠，又得陈登、孙乾二人附耳进言，遂正色道：“小王爷仁德布于四海，处事公允，不妨请入一见。”此时郭嘉、荀彧等谋士亦纷纷进言，皆言刘民可纳。夏侯渊更因侄女夏侯涓屡赞刘民之德，亦出列附议。
城下刘民见城门迟迟不开，复令三军擂鼓。鼓声震天，惊得城头雀鸟四散。曹操见众意难违，只得长叹一声，令开城门。