在南宋淳熙年间，有一座名为灵泉寺的古刹，隐匿于苍翠的深山之中。寺中有一眼灵泉，泉水清澈甘冽，四季长流不息，不仅滋养着寺中的僧众，还惠及了周边山村的百姓。灵泉寺也因这眼灵泉而声名远扬，吸引了众多香客前来朝拜祈福。
然而，好景不长。当地新上任了一位知县，此人姓钱，是个贪得无厌、无恶不作的奸佞之徒。他听闻了灵泉寺灵泉的神奇，又见香客众多，心中便打起了歪主意，妄图将灵泉寺据为己有，从中谋取私利。
于是，钱知县带着一帮衙役，大摇大摆地来到了灵泉寺。寺中的住持慧明大师率领众僧出门迎接，恭敬地问道：“不知知县大人驾临本寺，所为何事？”钱知县眯着眼睛，阴阳怪气地说：“本官听闻贵寺灵泉神奇，今日特来观赏。不过，本官觉得这灵泉寺地处深山，管理不善，实在是暴殄天物。本官打算将此寺接管，好好整治一番，也好让这灵泉更好地造福百姓。”
慧明大师听出了钱知县的言外之意，心中暗暗叫苦，但他仍强忍着怒火，客气地说：“知县大人，本寺自建成以来，一直由僧众悉心照料，香火也算旺盛。且这灵泉乃是上天赐予，我等僧众只是代为守护，还望大人三思。”
钱知县哪里肯听，他脸色一沉，大声说道：“本官心意已决，你们莫要再多言。从今日起，这灵泉寺便由本官接管，你们这些僧人，愿意留下的就留下当差，不愿意的就自行离去！”众僧听了，无不义愤填膺，但又敢怒不敢言。
就在双方僵持不下的时候，一个疯疯癫癫的身影晃进了寺门。此人正是云游至此的济公。他依旧穿着那件破破烂烂的僧袍，脚蹬一双露出脚趾的草鞋，手里摇着一把缺了口的破蒲扇，嘴里哼着荒腔走板的小调。
济公看到眼前的场景，哈哈大笑着说道：“哟，这是唱的哪一出啊？怎么官老爷也来抢和尚的庙啦？”钱知县看到济公这副模样，心中十分不悦，他皱着眉头说：“你这疯和尚，休要在这里胡言乱语，本官办事，岂容你插嘴！”
济公却不理会钱知县，他走到灵泉边，蹲下身子，用手捧起一捧泉水，喝了一口，赞叹道：“好泉啊好泉，可惜就要被这贪心的官儿给糟蹋了。”钱知县听了，恼羞成怒，他指着济公说：“你这疯和尚，竟敢诋毁本官，来人，把他给我拿下！”
几个衙役得令，立刻冲向济公。济公却不慌不忙，他站起身来，摇着破蒲扇，在原地转了两圈。那几个衙役只觉得眼前一花，济公的身影就消失不见了。他们四处寻找，却怎么也找不到济公的踪迹。
钱知县见济公不见了，心中又气又恼，但他又不肯就此罢休，便下令衙役们在寺中搜查，一定要把济公找出来。衙役们在寺中翻箱倒柜，折腾了半天，却一无所获。
就在钱知县一筹莫展的时候，突然听到寺外传来一阵喧闹声。他带着衙役们走出寺门，只见济公正站在寺外的空地上，周围围着一群百姓。原来，济公趁着衙役们在寺中搜查的时候，跑到山下的村子里，把钱知县要霸占灵泉寺的事情告诉了百姓们。百姓们听了，纷纷义愤填膺，跟着济公来到了寺中，要为僧众们讨个公道。
钱知县看到这么多百姓前来，心中有些害怕，但他仍强装镇定地说：“你们这些刁民，竟敢聚众闹事，本官定不轻饶！”济公走上前去，笑着说：“知县大人，您别生气嘛。俺老济有个办法，既能让您得到好处，又能让这灵泉寺继续造福百姓。”
钱知县听了，心中一动，问道：“什么办法？你且说来听听。”济公指着灵泉说：“这灵泉虽神奇，但若没有僧众们的守护和祈福，也不过是一眼普通的水井罢了。您不如和寺中僧众立个契约，您出资修缮寺院，僧众们则保证灵泉的水源源不断，且每年将一部分香火钱捐给县里，用于救济贫苦百姓。这样，您既能得到好名声，又能有实际的收益，岂不是两全其美？”
钱知县听了，觉得济公的话有些道理，但他又有些不甘心就这样放弃霸占灵泉寺的念头。他眼珠一转，说：“本官可以考虑你的建议，但本官要先试试这灵泉是否真的有那么神奇。”
济公笑着说：“这有何难。”说着，他从怀里掏出一颗佛珠，放入灵泉中。只见佛珠刚一入水，便发出五彩光芒，泉水也变得更加清澈明亮，还散发着一股淡淡的香气。钱知县和众人都看得目瞪口呆。
济公接着说：“这灵泉不仅能滋养万物，还有治病救人的功效。知县大人若是不信，可以带些泉水，给县里生病的人喝，看看效果如何。”
钱知县半信半疑，让一个患有眼疾的衙役喝了一口泉水，没想到那衙役的眼睛竟然渐渐明亮起来，视力也恢复了正常。众人见状，纷纷惊叹不已。
钱知县这下彻底相信了灵泉的神奇，他按照济公的建议，和寺中僧众立了契约。从那以后，他出资修缮了灵泉寺，寺院变得更加宏伟壮观。而僧众们也遵守契约，精心守护灵泉，每年都将一部分香火钱捐给县里，用于救济贫苦百姓。
灵泉寺又恢复了往日的宁静与祥和，香客们依旧络绎不绝。而济公则摇着他的破蒲扇，哼着小调，继续踏上了云游四方的旅程，去帮助更多需要帮助的人。