南宋时期，灵泉寺香火鼎盛，四方信众纷至沓来。寺中有一眼清泉，泉水清澈甘甜，四季不涸，被视为灵泉，常有人取水祈福。
然而，近来灵泉寺却怪事连连。先是夜间寺中时常传来诡异的声响，似有鬼魅哭泣；接着，那眼灵泉的水质开始发生变化，原本清澈的泉水变得浑浊不堪，还散发着一股刺鼻的腐臭味。信众们见状，纷纷猜测是寺中惹恼了神灵，开始对灵泉寺敬而远之，香火也大不如前。
寺中的住持心急如焚，他深知这灵泉对寺庙的重要性，若不能尽快查明原因、解决问题，灵泉寺的声誉将会一落千丈。于是，住持带领寺中众僧四处打听能人异士，希望能解开这灵泉之谜。
一日，一个衣衫褴褛、疯疯癫癫的和尚来到了灵泉寺。他手持一把破蒲扇，嘴里哼着小曲儿，在寺门口大摇大摆地晃悠。守门的僧人见他这副模样，以为是个疯子，便要赶他走。
这时，住持恰好路过，他见这和尚虽外表邋遢，但眼神中却透着一股睿智与灵动，心中不禁一动，便上前问道：“大师从何处来？来我灵泉寺所为何事？”
那和尚嘿嘿一笑，说道：“贫僧云游四方，听闻灵泉寺有异事，特来瞧瞧。”
住持听了，心中大喜，连忙将和尚请进寺中，并向他详细讲述了灵泉的怪事。和尚听后，沉思片刻，说道：“住持莫急，待贫僧去那灵泉处一探究竟。”
和尚来到灵泉边，仔细观察了一番，又俯身闻了闻泉水的气味，然后闭上眼睛，口中念念有词。过了一会儿，他睁开眼睛，对住持说：“住持，这灵泉并非是被神灵怪罪，而是被人施了巫术，下了邪祟。”
住持听了，大吃一惊，问道：“大师，何人如此大胆，竟敢在我灵泉寺施此恶术？”
和尚说：“此事定与那心怀不轨之人有关。住持可曾与何人结下仇怨？”
住持皱着眉头想了想，说：“我寺向来与人为善，并未与何人结下深仇大恨。不过，前些日子，有个云游的道士来我寺借宿，因他行为怪异，言语傲慢，寺中僧人便与他起了些小争执，莫非是他……”
和尚点了点头说：“很有可能。此人心胸狭隘，定是怀恨在心，才使出这等恶毒的手段。不过，住持莫慌，贫僧有办法破解这巫术，祛除邪祟。”
说着，和尚从怀中掏出一个破布包，里面装着一些草药和符咒。他将草药捣碎，撒在灵泉里，又将符咒贴在泉边的石头上。然后，他手持破蒲扇，站在灵泉边，口中念念有词，手中的蒲扇不停地挥动。
突然，一阵狂风刮起，灵泉周围弥漫起一层浓浓的雾气，雾气中隐隐传来鬼哭狼嚎的声音。寺中的僧人们见状，都吓得脸色苍白，纷纷往后退。住持虽然心中也有些害怕，但他看到和尚镇定自若的样子，便鼓起勇气，站在和尚身旁。
和尚大声喝道：“何方妖孽，竟敢在此作祟！还不速速离去！”
随着他的喝声，雾气渐渐散去，那诡异的声响也消失了。和尚又从怀中掏出一面铜镜，对着灵泉照去。只见铜镜中映出一个道士的身影，那道士正满脸惊恐地看着和尚，口中念念有词，似乎在求饶。
和尚冷笑一声，说：“你这恶道，为了一己之私，竟敢破坏佛门圣地，今日贫僧就让你原形毕露！”
说着，和尚口中念动咒语，铜镜中射出一道金光，直射向那道士。道士惨叫一声，化作一股黑烟消失了。
和尚收起铜镜，对住持说：“住持，巫术已破，邪祟已除。不过，这灵泉还需净化一番，才能恢复往日的清澈。”
于是，和尚带领寺中的僧人们一起清理灵泉周围的杂物，又用清水冲洗泉眼。经过一番努力，灵泉的水质逐渐变得清澈起来，那股刺鼻的腐臭味也消失了。
信众们得知灵泉寺的灵泉又恢复了往日的清澈，纷纷前来取水祈福，灵泉寺的香火也重新旺盛起来。住持对和尚感激不已，他问和尚法号，欲重谢他。
和尚笑着说：“贫僧法号道济，人称济公。住持不必客气，降妖除魔、护寺安民乃贫僧分内之事。”
从那以后，济公便寄居在了灵泉寺，他时常以自己疯疯癫癫的言行，点化寺中的僧人，也帮助寺外的百姓解决各种难题。而灵泉寺也因为有了济公的存在，更加声名远扬，成为了四方信众心中的圣地。