南宋年间，有一个宁静却又暗藏波折的小村落。村子里最近来了个自称“神巫”的老太婆，她满脸褶皱，眼神狡黠，身着一件黑不溜秋、破破烂烂的巫袍，手中还拿着一根歪歪扭扭、好似枯树枝的法杖。
这神巫一到村子，便四处宣扬自己能与鬼神沟通，能驱邪治病、保佑平安。村里不少愚昧的村民被她的话唬住，纷纷带着家中仅有的财物上门求助。神巫则来者不拒，装模作样地念着一些谁也听不懂的咒语，在村民家中胡乱比划一番，便声称邪祟已除。而那些送上门来的财物，自然都落入了她的腰包。
灵隐寺的济公和尚，虽平日里疯疯癫癫，穿着破衣烂衫，手持一把破蒲扇，在街头巷尾晃荡，看似不务正业，实则心明眼亮，洞察世间善恶。他听闻了村子里神巫的恶行，心中暗道：“这等招摇撞骗之徒，若不惩治，不知还要坑害多少百姓。”于是，济公决定前往村子，揭开神巫的真面目。
这一日，济公摇着破蒲扇，哼着小曲，慢悠悠地走进了村子。此时，神巫正在一户村民家中“作法”。只见她闭着眼睛，口中念念有词，还不时地挥舞着法杖，在屋子里乱跳。屋子里围满了村民，大家都一脸紧张地看着她，大气都不敢出。
济公挤进人群，大声说道：“哟，这是干啥呢？搞得这么神神秘秘的。”神巫听到声音，睁开眼睛，看到济公那副疯癫模样，心中十分不屑，冷笑一声道：“哪来的疯和尚，竟敢打扰本神巫作法？莫不是活得不耐烦了！”
济公嘿嘿一笑，说道：“神巫大人，我听说您能驱邪治病，神通广大，今日特来见识见识。不过，我倒觉得您这法术有些问题，怕是驱不了邪，还会招来更多的麻烦呢！”
神巫一听，顿时恼羞成怒，指着济公骂道：“你这疯和尚，竟敢质疑本神巫的法术！你可知道，得罪本神巫，会遭天谴的！”
济公不慌不忙地说：“神巫大人，莫要生气。我济公虽是个疯和尚，但也懂一些驱邪的法门。不如咱们比试比试，看看谁的法术更灵验。若我赢了，你就别再在村子里招摇撞骗；若你赢了，我济公任你处置。”
神巫心中暗自盘算：“这疯和尚能有什么本事，我定能赢他。”于是，她一口答应道：“好，比就比！不过，比试的内容得由我来定。”
济公笑着说：“行，一切都听神巫大人的。”神巫眼珠一转，说道：“村东头有一口枯井，据说里面闹鬼，谁要是能下去把井里的鬼抓出来，谁就赢。”
村民们一听，都吓得脸色苍白，纷纷劝济公不要答应。济公却拍了拍胸脯，说道：“乡亲们莫要担心，我济公今日就下去会会那井里的鬼。”
不一会儿，众人来到了村东头的枯井旁。神巫得意地看着济公，说道：“疯和尚，现在后悔还来得及，不然等会儿被鬼吃了，可别怪我没提醒你。”济公没有理会她，而是纵身一跃，跳进了枯井。
神巫和村民们在井口等着，时间一分一秒地过去，却不见济公上来。神巫心中暗喜：“这疯和尚肯定是被鬼吃了，这下没人能跟我作对了。”就在她得意忘形的时候，突然听到井里传来济公的声音：“神巫大人，我抓住鬼啦，你快下来看看。”
神巫一愣，心中有些害怕，但为了不在村民面前丢面子，还是硬着头皮跳进了枯井。她刚一下井，就发现井底空空如也。而济公则站在井口的地面上，笑嘻嘻地朝下看着她。
神巫大怒，指着济公骂道：“你这疯和尚，竟敢耍我！鬼在哪里？”济公笑着说：“神巫大人，这世上哪来的鬼？你所谓的能与鬼神沟通，不过是骗人的把戏罢了。你利用村民的愚昧，骗取他们的财物，实在是罪大恶极。”
神巫见自己的骗局被揭穿，恼羞成怒，想从井底爬上来。试了多次，全部失败了。
这时，济公对围观的村民们说：“乡亲们，这神巫是个骗子，大家不要再上她的当了。以后遇到事情，要多动动脑子，不要轻易相信这些招摇撞骗的人。”村民们这才恍然大悟，纷纷指责神巫的恶行。
神巫见事情败露，知道自己无法再在村子里骗下去，就求大家把自己救上去。济公用破蒲扇，对着井里扇扇风。神巫从井底，慢慢飘上来了。接着神巫灰溜溜地离开了村子。而济公则被村民们视为英雄，大家纷纷邀请他到家中做客。济公笑着拒绝了，他摇着破蒲扇，哼着小曲，继续踏上了他的济世之路，去帮助更多需要帮助的人。