南宋临安城外有个小村落，名为柳溪村。村子依山傍水，村民们世代以耕种为生，日子虽不富裕，却也安宁祥和。然而，近来村里却怪事频发，闹得人心惶惶。
先是村里的牲畜莫名失踪，鸡鸭鹅渐渐消失得无影无踪，只留下满地凌乱的羽毛。接着，村民们夜里总能听到诡异的哭声和笑声，仿佛有无数冤魂在村子里游荡。更可怕的是，有几个年轻力壮的小伙子，白天出门干活，到了晚上却像丢了魂似的，目光呆滞，嘴里念念有词，没过几天就暴毙而亡。
村里的老人们说，这是村子惹上了不干净的东西，得请高人来驱邪。于是，村长带着几个村民，四处打听能人异士。这一日，他们听闻灵隐寺有个疯疯癫癫的济公和尚，神通广大，专爱管人间不平事，便决定去请他来村里看看。
济公听闻柳溪村的怪事后，哈哈一笑，说：“这等小事，和尚我自当相助。”说罢，便跟着村长等人来到了柳溪村。
一进村子，济公就感觉到一股阴森的气息扑面而来。他皱了皱眉头，开始在村里四处查看。当走到村子中央的一口古井旁时，济公停下了脚步。这口古井已经有上百年的历史，平时村民们都在这里打水饮用。可如今，井口周围弥漫着一层黑色的雾气，隐隐还能闻到一股刺鼻的气味。
济公围着古井转了几圈，口中念念有词。突然，他大喝一声：“妖孽，还不现身！”只见井中的水开始剧烈翻滚起来，冒出一串串黑色的气泡。紧接着，一个面目狰狞的妖怪从井中钻了出来。这妖怪身形巨大，浑身长满了黑色的鳞片，眼睛像铜铃一般大小，散发着幽绿色的光芒。
妖怪看到济公，发出一声怒吼：“疯和尚，你竟敢坏我好事！”济公嘿嘿一笑，说：“你这妖孽，在此作祟，残害村民，和尚我今日定要将你收服。”妖怪听了，张开血盆大口，朝着济公扑了过来。
济公不慌不忙，挥动手中的破蒲扇。那蒲扇扇出的风化作一道道金色的光芒，朝着妖怪射去。妖怪被光芒击中，发出一声惨叫，身上的鳞片掉落了不少。但它并不罢休，又喷出一股黑色的毒雾。毒雾所到之处，草木枯萎，村民们纷纷捂住口鼻，往后退去。
济公见状，从怀里掏出一个葫芦，口中念动咒语。葫芦口发出一股强大的吸力，将毒雾全部吸了进去。妖怪见毒雾被收，更加愤怒，它伸出巨大的爪子，朝着济公抓去。济公侧身一闪，躲过了妖怪的攻击，然后趁机在妖怪的身上点了几下。妖怪顿时觉得浑身无力，瘫倒在地上。
济公走到妖怪面前，问道：“你这妖孽，为何要在此残害村民？”妖怪恶狠狠地说：“这村子一带本是我修炼之地，这些村民却在此繁衍生息，打扰了我的清修。我要将他们都杀光，让这里成为我的领地。”
济公听了，摇了摇头，说：“你这妖孽，不知悔改。这世间万物皆有灵，村民们在此生活，也是顺应天意。你若再执迷不悟，和尚我定不轻饶。”妖怪听了，心中有些害怕，但它还是嘴硬地说：“你不过是个疯和尚，能把我怎么样？”
济公冷笑一声，说：“和尚我今日就让你见识见识我的厉害。”说着，他从地上捡起一块石头，口中念动咒语。石头瞬间变成了一把锋利的宝剑。济公手持宝剑，朝着妖怪刺去。妖怪想要躲避，却发现自己已经被一股无形的力量束缚住，动弹不得。宝剑刺穿了妖怪的身体，妖怪发出一声凄厉的惨叫，化作一团黑烟消失了。
济公走到古井旁，再次念动咒语。只见井中的黑水渐渐变得清澈起来，黑色的雾气也消散得无影无踪。济公对村民们说：“这妖怪已被我收服，古井也已净化，大家以后可以放心用水了。”
村民们听了，纷纷跪地磕头，感激地说：“多谢大师救命之恩！要不是您，我们村子可就完了。”济公扶起村民们，说：“出家人本就该救苦救难，大家不必客气。以后若再遇到什么怪事，尽管来灵隐寺找我。”
从那以后，柳溪村又恢复了往日的安宁祥和。村民们为了纪念济公的恩情，在村子中央立了一座济公的雕像，每当逢年过节，都会前来祭拜。而济公也继续在世间游走，用他的神通和智慧，帮助更多需要帮助的人。