南宋年间，临安城外有个叫清平镇的地方，原本民风淳朴，百姓安居乐业。可近年来，镇上来了一位恶霸，名叫赵虎。这赵虎仗着自己在京城有个当官的远房亲戚，在镇上横行霸道，欺男霸女，无恶不作。他强占百姓的良田，还放高利贷，逼得许多人家破人亡。
镇上的百姓们敢怒不敢言，只能默默忍受着赵虎的欺压。就在大家感到绝望的时候，济公来到了清平镇。
济公身着一件破破烂烂的僧袍，头戴一顶歪歪斜斜的僧帽，手里拿着一把破扇子，摇摇晃晃地走进了镇子。他一边走，一边哼着小曲，那模样滑稽极了。
镇上的百姓们看到济公，都围了过来，纷纷向他诉说赵虎的恶行。济公听后，眉头一皱，眼中闪过一丝愤怒，但很快又恢复了那副嬉皮笑脸的样子，说道：“乡亲们莫要着急，待我老衲去会会这恶霸。”
第二天，济公大摇大摆地来到了赵虎的府邸。赵虎正在府中饮酒作乐，看到济公这副模样，不禁哈哈大笑起来，说道：“哪里来的疯和尚，竟敢闯入我的府邸！”
济公双手合十，说道：“阿弥陀佛，赵施主，老衲听闻你在这镇上作恶多端，今日特来劝你改邪归正。”
赵虎一听，顿时火冒三丈，拍着桌子说道：“好你个疯和尚，竟敢管起我的闲事来了！来人，给我把他轰出去！”
几个家丁一拥而上，想要抓住济公。可济公却不慌不忙，他轻轻一挥手中的破扇子，那几个家丁就像被施了魔法一样，一个个东倒西歪，摔了个狗啃泥。
赵虎见状，心中一惊，但他仍然嘴硬道：“你这疯和尚，定是会使些妖法！有本事你跟我比试比试！”
济公笑着说：“好啊，赵施主，你想比什么？”
赵虎想了想，说：“我们就比力气，你要是能把我府上的那口大石磨举起来，我就服你；要是举不起来，你就乖乖地给我磕头认错，然后滚出清平镇！”
那口大石磨足有千斤重，平时要十几个壮汉才能抬得动。济公看了看大铜钟，点了点头说：“好，就依你所言。”
只见济公走到大石磨前，围着石磨转了几圈，然后口中念念有词。接着，他伸出双手，轻轻一抱，竟将那口大石磨稳稳地举了起来。围观的百姓们看到这一幕，都惊呆了，纷纷欢呼起来。
赵虎的脸色变得十分难看，但他还是不甘心，又说道：“你这不过是些小把戏，有本事你再跟我比比文采。”
济公笑着说：“赵施主，老衲虽然是个和尚，但也略通文墨，你就出题吧。”
赵虎想了想，说：“我就以这府中的荷花为题，你若能作出一首好诗，我便认输。”
济公看了看池塘里的荷花，略一思索，便吟道：“池中荷花映日红，出淤泥而不染尘。恶霸若能学此花，清平镇上乐无穷。”
赵虎听了济公的诗，心中虽然不服，但也知道这诗寓意深刻，是在劝他改邪归正。他正想着如何应对，突然，济公手中的破扇子一挥，一阵狂风刮起，将赵虎府中的金银财宝都吹到了空中，然后纷纷落在了镇上的街道上。
百姓们看到这些金银财宝，都欢呼起来，纷纷上前捡取。赵虎见自己的家产被济公弄没了，气得暴跳如雷，想要上前与济公拼命。可济公却笑着说：“赵施主，这些钱财本就是从百姓们身上搜刮来的，如今物归原主，也是理所当然。你若再执迷不悟，老衲可不会轻饶你。”
赵虎被济公的话吓得不敢再动，他知道自己不是济公的对手，只好跪在地上，磕头认错，发誓以后再也不做恶事了。
从那以后，赵虎真的改邪归正了。他不仅归还了强占百姓的良田，还免去了百姓们的高利贷。清平镇又恢复了往日的安宁与祥和，百姓们都对济公感恩戴德，而济公则继续摇着他的破扇子，云游四方，去帮助更多穷苦人。