在南宋的江南水乡，有个小镇叫清溪镇。镇上有个财大气粗的刁财主，名叫周扒皮。他家中良田千顷，店铺无数，却生性贪婪刻薄，对佃户和长工们极尽剥削之能事。
这一年，风调雨顺，庄稼大丰收。周扒皮看着满仓的粮食，眼睛笑得眯成了一条缝，可他心里却打起了坏主意，想要多克扣一些佃户的租子。他放出话来，说今年虫害严重，粮食减产，要按照更高的比例收取租子。佃户们听了，个个叫苦不迭，他们辛辛苦苦劳作了一年，本就指望着这点收成过日子，如今周扒皮却要变本加厉地剥削他们，这让他们如何活得下去。
有几个胆大的佃户聚在一起商量对策，他们听闻灵隐寺有个疯和尚济公，神通广大，专门为穷苦百姓排忧解难，便决定去求济公帮忙。
佃户们一路打听，终于在灵隐寺的角落里找到了济公。此时的济公正躺在地上呼呼大睡，破扇子盖在脸上，身上的衣服脏兮兮的，还散发着一股怪味。佃户们小心翼翼地叫醒了他，把周扒皮克扣租子的事情一五一十地告诉了他。济公听后，一骨碌爬起来，拍了拍身上的灰尘，笑着说：“这事儿包在我济公身上，我倒要会会这个周扒皮。”
第二天，济公摇着破扇子，大摇大摆地来到了周扒皮的府上。周扒皮正坐在堂屋里喝茶，看到济公这副邋遢模样，眉头一皱，没好气地说：“哪来的疯和尚，跑到我这里来撒野，赶紧给我滚出去！”
济公却不生气，嬉皮笑脸地说：“周财主，您别着急赶我走啊。我听闻您家大业大，是这清溪镇的首富，今日特来讨杯茶喝，顺便跟您聊聊这收租子的事儿。”周扒皮一听济公提到收租子，心中警铃大作，但还是强装镇定地说：“这收租子的事儿有什么可聊的，我按照规矩办事，天经地义。”
济公嘿嘿一笑，说：“周财主，您这规矩可不太合理啊。今年庄稼明明大丰收，您却说虫害严重，要克扣租子，这不是欺负这些老实巴交的佃户吗？”周扒皮恼羞成怒，拍着桌子说：“你这疯和尚懂什么，我周家在这清溪镇经营多年，还轮不到你来指手画脚。你再敢胡说八道，我就让人把你打出去！”
济公不慌不忙地从怀里掏出一个破旧的布袋，说道：“周财主，您先别生气。我这布袋里有个宝贝，只要您看了，就知道今年这庄稼到底有没有减产。”周扒皮心中好奇，便让家丁把布袋拿过来。家丁接过布袋，刚一打开，里面就飞出了一群蜜蜂，“嗡嗡嗡”地朝着周扒皮扑了过去。
周扒皮吓得脸色苍白，一边挥舞着手臂驱赶蜜蜂，一边大声呼救。济公在一旁哈哈大笑，说道：“周财主，这蜜蜂可是这清溪镇的守护神，它们最清楚这庄稼的长势。今年庄稼丰收，它们都高兴得很，可您却要克扣租子，它们这是来替佃户们讨公道呢。”
周扒皮被蜜蜂蜇得满脸是包，狼狈不堪，他连忙求饶道：“大师饶命，大师饶命！我知道错了，我这就按照原来的租子收，不再克扣佃户们的粮食了。”济公这才挥了挥手，蜜蜂们便乖乖地飞回了布袋里。
然而，周扒皮虽然嘴上答应了，但心里却十分不甘心。他觉得今天被一个疯和尚戏弄，颜面尽失，便想找个机会报复济公。
过了几天，周扒皮听说济公在镇上的集市上化缘，便心生一计。他让家丁在集市上散布谣言，说济公是个骗子，专门骗取百姓的钱财。一些不明真相的百姓听了谣言，开始对济公指指点点，甚至有人朝他扔烂菜叶和臭鸡蛋。
济公却一点也不生气，他依旧笑嘻嘻地在集市上走着。突然，他看到一个小女孩在路边哭泣，原来小女孩的娘亲得了重病，家里没钱请大夫，她只能在这里乞讨，希望能凑点钱给娘亲治病。
济公走上前去，摸了摸小女孩的头，说：“小姑娘，别哭了，你娘亲的病我能治。”说着，他带着小女孩来到了周扒皮家。周扒皮看到济公又来了，心中十分恼火，没好气地说：“你这疯和尚，又来干什么？我可没招惹你。”
济公笑着说：“周财主，我今天不是来找你麻烦的，是想跟你借点药材。这小姑娘的娘亲病得很重，需要一些珍贵的药材才能治好。我知道你家里药材多，就借我一些吧。”周扒皮听了，心中暗喜，他想：这疯和尚居然自己送上门来，正好趁机羞辱他一番。于是，他故意刁难济公说：“借你药材也不是不行，不过你得答应我一个条件。你要是能在一炷香的时间内，把我库房里的所有药材都认出来，并且说出它们的功效，我就把药材借给你。要是认不出来，你就得给我磕头认错，然后滚出这清溪镇。”
济公胸有成竹地说：“好，我答应你。”
周扒皮让人点上了一炷香，然后带着济公来到了库房。库房里堆满了各种各样的药材，琳琅满目。济公不慌不忙地在库房里转了一圈，一边走一边指着药材说：“这是人参，大补元气，复脉固脱；这是灵芝，补气安神，止咳平喘；这是当归，补血活血，调经止痛……”济公一口气把库房里的所有药材都认了出来，并且准确地说出了它们的功效。
周扒皮听得目瞪口呆，他没想到这个疯和尚居然有如此渊博的药材知识。一炷香的时间很快就到了，济公看着周扒皮，笑着说：“周财主，现在可以把药材借给我了吧？”周扒皮虽然心中十分不情愿，但自己说过的话又不能不算数，只好让人把药材拿给了济公。
济公拿着药材，带着小女孩回到了她家中，给小女孩的娘亲煎药治病。没过多久，小女孩的娘亲就康复了。这件事在清溪镇传开后，百姓们对济公更加敬佩了，而周扒皮也彻底没了脾气，再也不敢欺负佃户和百姓了。
从此，济公的名声在清溪镇越传越远，他的故事也成了百姓们茶余饭后的美谈。