在繁华热闹的临安城中，有一条热闹非凡的商业街，街上有家名为“济世堂”的药铺。这药铺老板叫钱万贯，表面打着“济世救人”的旗号，实则是个黑心商人。他常常以次充好，将劣质药材混入好药中售卖，还故意抬高药价，坑害了不少百姓。
有一年，临安城突发一场怪病，患病之人浑身发热、咳嗽不止，身体虚弱无力。许多百姓都染上了这病，四处求医问药。钱万贯见状，心中暗喜，觉得这是发财的好机会。他不仅没有降低药价，反而将治疗怪病的药材价格翻了好几倍，还故意囤积居奇，导致很多百姓根本买不起药，只能在家中苦苦煎熬。
这一日，济公摇着那把破破烂烂的蒲扇，哼着不成调的小曲儿，慢悠悠地走进了“济世堂”。钱万贯正坐在柜台后，翘着二郎腿，美滋滋地数着银子，看到济公这副邋遢模样，眉头一皱，不耐烦地挥挥手道：“哪来的疯和尚，赶紧出去，别耽误我做生意！”
济公却像是没听见似的，径直走到柜台前，嬉皮笑脸地说：“钱老板，老衲听闻你这店里药材齐全，今日特来抓几服药，救救这城里的百姓。”钱万贯一听，心中冷笑：这疯和尚能有什么钱抓药，八成是来捣乱的。但他还是装作客气地说：“和尚，我这店里的药可都是上等的好药，价格不菲，你有银子吗？”
济公拍了拍自己那破破烂烂的衣衫，哈哈笑道：“钱老板，银子老衲是没有，不过老衲有比银子更值钱的东西。”钱万贯好奇地问道：“哦？你有什么东西，拿出来瞧瞧。”济公从怀里掏出一个脏兮兮的小布包，打开一看，里面是一些不知名的草药。他一本正经地说：“钱老板，这些草药可是老衲在深山老林中采来的，药效神奇，能治百病。老衲想用这些草药换你店里一些治疗怪病的药材。”
钱万贯看了看那些草药，心中暗笑：这疯和尚拿些野草来糊弄我，当我是傻子呢。不过，他眼珠一转，心想：正好可以借此机会戏弄他一番，说不定还能从他身上捞点好处。于是，他装作很为难的样子说：“和尚，你这草药我从未见过，也不知道有没有药效。不过，看在你一片善心的份上，我就勉为其难地跟你换吧。但我这店里的药材可都是按两卖的，你这点草药可换不了多少。”
济公笑着说：“无妨无妨，钱老板看着给就行。”钱万贯便随意抓了一小把药材，扔给济公，说：“就这些吧，拿走拿走。”济公接过药材，也不生气，道了声谢，便离开了“济世堂”。
出了药铺，济公来到城中的一片空地上。他找来一口大锅，将换来的药材和自己采的草药一起放入锅中，又从怀里掏出一个葫芦，往锅里倒了一些清水。然后，他围着大锅又唱又跳，口中念念有词。不一会儿，锅里便飘出一股浓郁的药香，引得周围的百姓纷纷围了过来。
济公笑着对百姓们说：“乡亲们，这锅里的药能治这怪病，大家快来喝吧。”百姓们一开始还有些犹豫，不知道这药有没有效果。这时，一个患病多日、奄奄一息的老汉被家人抬了过来。老汉的家人哭着说：“活佛，求您救救我家老头子吧，我们已经没钱买药了。”济公连忙盛了一碗药，喂给老汉喝下。不一会儿，老汉的脸色渐渐红润起来，咳嗽也减轻了许多，竟能自己坐起来了。
百姓们看到这一幕，都欢呼起来，纷纷排队来领药。很快，一锅药就被分完了。济公又让几个年轻力壮的小伙子去河边抬水，他继续熬药。消息传开后，越来越多的百姓赶来领药，大家都对济公感恩戴德。
钱万贯得知济公在空地上免费施药，而且药效神奇，心中又惊又怒。他带着几个家丁，气势汹汹地来到空地上，指着济公的鼻子骂道：“你这疯和尚，竟敢用我的药材来免费施药，坏我的生意！今天我要你好看！”
济公却不慌不忙，笑着说：“钱老板，你这话说得可就不对了。你卖的药材价格昂贵，百姓们根本买不起，我这不是在帮你济世救人吗？再说，你那所谓的上等好药，说不定还不如我这山里的野草呢。”
钱万贯恼羞成怒，命令家丁们上前去抓济公。济公轻轻一闪，便躲开了家丁们的攻击。他口中念念有词，手指一挥，只见钱万贯和家丁们的身上突然长出了一层厚厚的绿毛，就像一个个绿色的怪物。百姓们看到这一幕，都哈哈大笑起来。
钱万贯吓得脸色苍白，连忙跪地求饶：“活佛饶命啊，我知道错了，我再也不敢坑害百姓了。”济公笑着说：“钱老板，要想让我饶了你也可以，你得答应我几个条件。第一，你要把你店里囤积的药材都拿出来，免费分给百姓；第二，以后卖药必须货真价实，不得再抬高药价；第三，你要拿出一部分银子，在城里建一座义诊堂，免费为穷苦百姓看病。”
钱万贯连忙点头答应：“我答应，我全都答应。”济公这才又念了几句咒语，钱万贯和家丁们身上的绿毛便消失了。
从那以后，钱万贯果然改过自新，按照济公的要求做了。他不仅免费分发了囤积的药材，还降低了其他药材的价格。后来，义诊堂也建成了，很多穷苦百姓都能在这里得到免费的治疗。而济公则依旧摇着他的破蒲扇，哼着小曲儿，在临安城中四处云游，继续着他的传奇故事。